公司研究 · 产业链视角以美股科技大厂为主线的产业链拆解 · 点开环节看公司 · 👑 为该环节市占率龙头

⭐ 产业链交叉验证（2026-07 财报季）：微软（下季 capex >$500 亿）+ 谷歌（上调至 $2,050 亿）+ Meta（$1,300-1,450 亿）三大下游买家资本开支全部指向"继续加码"——英伟达 8 月下旬财报的需求环境几乎确定强劲，分歧只在 2027 年。待验证：亚马逊（AWS capex，7/30 盘后）。