SpaceX提振AI情绪，半导体领涨

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隔夜美股在SpaceX强劲业绩及AI服务器需求乐观预期带动下反弹。纳指涨1.05%，费城半导体涨2.07%，芯片股领涨；10Y美债收益率小幅回落0.7bp至5.115%。AI资本开支可持续性疑虑暂时缓和，但通信服务板块因Netflix指引下滑拖累整体涨幅。

核心指数

重要产业事件

美股在交易什么 · 对A股映射

• 美股交易主线：AI乐观情绪修复为主线，SpaceX强劲业绩缓和对AI资本开支可持续性的担忧；10Y美债收益率回落0.7bp至5.115%，利率边际压力有所减轻。
• 美股资产反应：费城半导体(+2.07%)领涨，纳指100(+1.05%)强于大盘；MAG7整体+0.89%，英伟达(英伟达 NVDA +2.54%)、特斯拉(特斯拉 TSLA +3.41%)、苹果(苹果 AAPL +1.32%)表现较好，谷歌(谷歌 GOOGL -1.62%)相对弱势。异动股中超微电脑(超微电脑 SMCI +9.6%)、戴尔(戴尔 DELL +5.3%)大涨，奈飞(奈飞 NFLX -5.3%)因下调广告指引重挫。
• 对A股映射：关注半导体设备/材料、AI服务器及光模块(CPO)、液冷散热等算力硬件板块；同时需注意流媒体/平台型个股跟随美股情绪波动。短期可重点跟踪与AI算力相关的细分板块，但仍需警惕财报密集期指引风险。

今日A股科技交易展望

今日整体判断：谨慎偏乐观。海外AI情绪短期修复利好算力链，但财报周密集（MSFT、GOOGL、AMZN等巨头即将密集披露），指引仍是最大变量。

• （1）财报周防守：重点关注MSFT、GOOGL、AMZN等巨头财报及AI资本开支指引，若指引保守可能再度引发板块波动。
• （2）算力链结构性机会：关注半导体、AI服务器、光模块、液冷等细分，跟踪订单能见度及业绩兑现情况。
• （3）A股映射跟踪：重点关注科创板算力硬件、半导体设备材料等板块的资金面与情绪传导，避免盲目追高。