AI减速恐慌芯片崩软件狂欢 · 美股晨报 2026-09-14

隔夜总览

样本内 23 涨 40 跌，主线是「去 AI 基建、买软件」：设备股（阿斯麦 ASML -7.2%、泛林集团 LRCX -8.3%、应用材料 AMAT -7.1%、科磊 KLAC -6.4%）与存储（美光 MU -5.2%）领跌；软件逆势领涨（Roblox RBLX +12.7%、ServiceNow NOW +7.4%、Adobe ADBE +5.3%）。

导火索是 Anthropic CEO Amodei 周末长文《We Must Pace the Frontier》呼吁放慢前沿 AI 研发，OpenAI 的 Altman 与马斯克先后附和，市场重新审视算力资本开支的确定性，芯片与 AI 基建全线失血。
惠普企业 HPE -10.8%（收 55.41）：Evercore ISI 将其由跑赢降至中性，估值已到 FY27 预测市盈率约 13 倍、远高于五年均值 8 倍，年内一度涨超 150% 后获利了结。
Roblox RBLX +12.7%：9/11 开发者大会发布独立应用分发与创作者工具，Bloomberg 点名为催化；ServiceNow NOW +7.4% 获 Needham 上调目标价至 155 美元；Adobe ADBE +5.3% 属 9/10 财报后的修复，年内仍 -28%。
思佳讯 SWKS -10.3%、Qorvo QRVO -7.4% 暂无公开独立催化，属射频板块情绪联动；电力/数据中心链（伊顿 ETN -7.6%、Vistra VST -5.2%、星座能源 CEG -7.1%、数字房地产 DLR -5.0%）随算力减速叙事下挫。

一致目标价密集上调：英伟达 NVDA 303.4→315.8、博通 AVGO 475→491.7、AMD 598.3→631、Meta 765→830，Adobe ADBE 与特斯拉 TSLA 首次被给出目标价（300/326）。
目标价空间居前的是今日重挫的阿斯麦 ASML(+59%)、应用材料 AMAT(+55%)、英伟达 NVDA(+50%)；而 TSLA 目标价较现价低 9%，是最被看空的一只。