2026-09-05 周六 · 美股晨报

存储狂欢，软件失血

数据为美东 2026-09-04（周五）收盘

隔夜总览

隔夜 64 家 37 涨 26 跌，存储与半导体设备领涨，软件与成长股领跌，主线是「冰火两重天」。
领涨：闪迪 SNDK +11.9%、科磊 KLAC +7.3%、迈威尔 MRVL +7.1%、美光 MU +6.1%、西部数据 WDC +5.9%；领跌：Adobe ADBE -6.7%、特斯拉 TSLA -5.9%、新思科技 SNPS -5.4%、奈飞 NFLX -5.3%。

异动解码

存储链集体大涨源于 NAND 涨价周期：Counterpoint 统计 Q2 NAND 收入环比 +70%、价格 +55%，三季合约价续涨，午后投资者无视加息预期追入内存股，闪迪 SNDK 作为纯 NAND 玩家单日 +11.9% 再创新高。
美光 MU、西部数据 WDC、科磊 KLAC、泛林 LRCX、迈威尔 MRVL 齐涨属同板块联动，暂无单点新催化。
Adobe ADBE -6.7%：9/3 盘后宣布内部任命 Anil Chakravarthy 于 12/1 接任 CEO，财报（9/10）前换帅令市场对 AI 转型路线生疑。
特斯拉 TSLA -5.9%：Cybercab 奥斯汀发布「不及预期」，规模与审批细节存疑，联邦监管机构已对部署启动调查。
奈飞 NFLX -5.3%：利率重新定价压制长久期成长股估值，叠加财报后估值消化；新思科技 SNPS -5.4% 属 EDA 板块弱势延续（楷登 CDNS 亦 -4.0%），暂无新增公司催化。

财报前瞻（7 天内）

甲骨文 ORCL（9/10）：核心看 OCI 云收入增速与 RPO 订单积压，AI 基建资本开支对利润率的冲击是市场最大分歧点。
Adobe ADBE（9/10）：CEO 更替落地后首份季报，重点看 Firefly 等生成式 AI 货币化与云订阅指引能否安抚情绪。

值得留意

一致目标价极值：Palantir PLTR 目标价已低于现价约 -4%，估值透支；上行空间最大的依次为 AppLovin APP +61%、应用材料 AMAT +50%、博通 AVGO +37%。
博通 AVGO 9/2 财报后一致目标价上修（现约 358 美元），仍隐含 37% 空间，AI 定制芯片需求是兑现关键；AAPL、亚马逊 AMZN 目标价小幅上修（350/343 美元）。