2026-09-02 周三 · 美股晨报
利率风暴下芯片股集体熄火
数据为美东 2026-09-01（周二）收盘
隔夜总览
- 债券抛售+油价破90美元推升通胀担忧，10Y美债4.8%创新高，纳指跌1.3%，63只持仓10涨53跌。
- 领涨苹果AAPL+2.6%、Meta META+1.1%与电力股VST/CEG；领跌全是高估值AI基建。
异动解码
- 楷登CDNS-7.6%、新思SNPS-5.6%：EDA双雄无公司利空，纯系利率升杀高估值软件股；SNPS还叠加主席减持25万股消息。
- 戴尔DELL-6.8%：跌在财报前，风险偏好差+年内涨幅超两倍的获利了结；盘后FY27Q2大超预期（营收469.7亿/+58%、EPS7.04、AI积压950亿、全年指引上调1920亿），盘后转涨。
- 甲骨文ORCL-5.2%：利率升抬高债务融资成本（FY26自由现金流-237亿、S&P降级BBB-），TD Cowen砍目标价300→240美元，传新一轮裁员。
财报前瞻
- 博通AVGO（今晚美东盘后/北京09-03晨）：看AI定制ASIC与交换机订单是否续增、AI收入指引是否再上调。
- 慧与HPE（同时段）：看收购瞻博网络后数据中心网络订单整合与AI基础设施兑现度。
值得留意
- 一致目标价：PLTR已低于现价7%严重透支，SPOT/MSFT仅个位数空间；VST+45%、AMAT+54%、APP+65%空间最大，利率冲击日资金反抱团VST/CEG电力。
- MSFT目标价575.7→506.9、META753.9→715.8双双下修，分析师对权重股预期降温。
研究站更新
- 09-01 DELL财报全面超预期，观点上调为买入，页面同步。
- AVGO/HPE标注美东09-02盘后（北京09-03晨）待核。