2026-08-28 周五 · 美股晨报
AI财报季全线引爆
数据为美东 2026-08-27（周四）收盘
隔夜总览
- 63 只标的中 33 涨 30 跌，AI 硬件与软件财报链全线走强，消费与流媒体走弱，结构分化明显。
- 领涨：Salesforce CRM +22.6%、新思科技 SNPS +13.4%、ServiceNow NOW +10%、英伟达 NVDA +8.7%；领跌：Spotify SPOT -4.1%、迪士尼 DIS -2.6%、好市多 COST -2.2%。
异动解码
- Salesforce CRM +22.6%：8/26 财报大幅超预期，营收、毛利、净利一致预期全面上修，Agentic AI 变现开始兑现。
- 新思科技 SNPS +13.4%：同日披露财报，营收、经营利润、现金流全面上修，研究站维持买入。
- 英伟达 NVDA +8.7%：财报后获研究站上调至买入，FY28 指引 +70%、PE-TTM 28.5x，FCF 小幅下调至 38.7B 无碍主逻辑。
- ServiceNow NOW +10%、安靠科技 AMKR +6.9%、Adobe ADBE +5.7%：暂无财报/公告催化，或为 AI 板块情绪联动（ADBE 距 9/10 财报仍有两周）。
财报前瞻（7 天内）
- 戴尔 DELL（9/1）：看点——AI 服务器订单与存储周期共振下，利润率能否继续修复。
- 博通 AVGO（9/2）：看点——AI 定制 ASIC 与网络芯片放量节奏，及超大规模客户资本开支指引。
- 慧与 HPE（9/2）：看点——AI 服务器（Cray）订单积压消化与毛利改善，对冲传统业务走弱。
值得留意
- 一致目标价空间：AppLovin APP +65%、英特尔 INTC +55%、Roblox RBLX +48% 居前；Palantir PLTR -10%、ServiceNow NOW -9% 现价已透支一致预测。
- 沃尔玛 WMT 一致目标价更新至 138 美元（现价 102.6），较现价仍有约三成空间。
研究站更新
- NVDA 观点上调买入：FY28 指引 +70%、PE-TTM 28.5x；MRVL 财报已披露、移入历史。
- 日历更新：DELL 财报提前至 9/1、ADBE 落定 9/10，并补充 4 条历史催化。