2026-08-25 周二 · 美股晨报
存储挤泡沫，全周看英伟达
数据为美东 2026-08-24（周一）收盘
隔夜总览
- 63 家 18 涨 45 跌，资金弃 AI 硬件转投消费防御：Visa V +3.1%、沃尔玛 WMT +2.7%、迪士尼 DIS 领涨。
- 半导体普跌、存储最惨：闪迪 SNDK -6.5%、美光 MU -5.8%、西部数据 WDC -5.2%。
异动解码
- 存储三剑客属板块联动：传美方或放行苹果 AAPL 向中国 YMTC/CXMT 采购存储，叠加三星股东回报不及预期，「稀缺涨价」叙事动摇。
- 超微电脑 SMCI -5.6%：台湾起诉含其子公司 2 名员工在内 9 人，违规向华出口 74 台 AI 服务器。
财报前瞻
- 英伟达 NVDA（周三）：全周最大变量，数据中心增速能否顶住「AI 支出见顶」质疑。
- Salesforce CRM（周三）：看 AI 订阅与 Agentforce 货币化。
- 新思科技 SNPS（周三）：验证 EDA 景气与中国业务修复。
- 迈威尔 MRVL（周四）：云厂定制 ASIC 需求，检验 AI 资本开支传导。
值得留意
- 目标价空间两极：AppLovin APP +72%、英特尔 INTC +64%；Palantir PLTR 倒挂 -4%，拥挤。
- 特斯拉 TSLA 目标价微降至 400 美元；博通 AVGO、慧与 HPE、戴尔 DELL 下周接力财报。
研究站更新
- 补录 Qorvo QRVO、Rivian RIVN、VST 三家财报核验；新增 QRVO 09-01 并购监管节点。
- 沃尔玛 WMT 财报与 VST PUCT 会议移入历史催化，窗口滚动至 09-05。