2026-08-20 周四 · 美股晨报

硬件熄火软件接棒

数据为美东 2026-08-19（周三）收盘

隔夜总览

63 家公司 33 涨 30 跌，涨跌近乎对半，但分化极端：半导体硬件全线杀跌，软件、EV、出行接棒领涨。
领涨：迈威尔 MRVL +9.8%、ServiceNow NOW +6.5%、Rivian RIVN +6.4%、Salesforce CRM +5.1%；领跌：安靠科技 AMKR -7.2%、西部数据 WDC -6.9%、戴尔 DELL -6.6%、泛林集团 LRCX -6.3%。
核心逻辑是 AI 硬件拥挤交易的估值重定价：长端美债收益率上行抬高贴现率，最拥挤的存储、设备、服务器板块先遭殃。

异动解码

迈威尔 MRVL +9.8%：与谷歌达成定制芯片协议，覆盖 TPU 生态的推理加速器、存储与网络芯片；谷歌获约 7% 股票权证（行权价 $206.58），多数份额需累计 $500M 一档的收入解锁。
博通 AVGO -4.6%：市场担心谷歌定制芯片份额向迈威尔转移，作为谷歌 TPU 主要供应商首当其冲。
西部数据 WDC -6.9%、安靠科技 AMKR -7.2%、泛林集团 LRCX -6.3%、戴尔 DELL -6.6%：均无公司层面利空，属板块高位获利回吐；DELL 盘中冲高后大幅反转，9/3 财报前对冲盘活跃。
Salesforce CRM +5.1%、ServiceNow NOW +6.5%：AI 代理替代软件的担忧缓和，资金轮入低估软件；NOW 获 BofA 上调目标价至 $150，CRM 获 Citi 上调至 $204。
Rivian RIVN +6.4%：无个股催化，随长端美债收益率回落，EV 板块整体走强（特斯拉 TSLA +4.2%）。

财报前瞻

英伟达 NVDA（8/26）：财报季重头戏，看数据中心营收增速、下季指引及内存与供应链成本对毛利率的挤压。
Salesforce CRM（8/26）：上季指引营收约 $113 亿（+10.5%），看 Agentforce 等 AI 变现进度与 RPO 增速能否守住。
新思科技 SNPS（8/26）：EDA 龙头，看 AI 芯片设计景气与出口管制影响。
迈威尔 MRVL（8/27）：谷歌协议消息刚落地即迎财报，看定制芯片收入指引能否撑住近 10% 的涨幅。

值得留意

一致目标价隐含空间：英特尔 INTC +54%、安靠科技 AMKR +47%、Roblox RBLX +46% 居前；Palantir PLTR -4%、直觉外科 ISRG -2%、礼来 LLY 0% 已透支，追高风险大。
奈飞 NFLX 一致目标价隐含空间小幅上调至 97.98（前值 95.65）。